Ένα μικρό hedge fund ESG πήρε το Exxon – και κέρδισε. Τώρα η Μηχανή Νο. 1 έχει ένα νέο παιχνίδι για τη μετατροπή των ακτιβιστών επενδύσεων.

Μετά από μια συναρπαστική νίκη εναντίον του γίγαντα πετρελαίου Exxon Mobil, ο μικρός ακτιβιστής επενδυτής με κινητήρα ESG Engine No. 1 πήρε τη νέα δυναμική και την προσοχή του και ξεκίνησε ένα ETF που επενδύει σε δείκτη. Είναι μια μεγάλη απομάκρυνση από το αποκλειστικό κλαμπ hedge fund υψηλού κόστους.

Ο στόχος για τον νεαρό διευθυντή, που διευθύνεται από τον συνιδρυτή Andor Capital Management, Chris James, είναι να διαδώσει τη φιλοσοφία του για επενδύσεις σε όσο το δυνατόν περισσότερους ανθρώπους.

Τα ακτιβιστικά hedge fund και τα παθητικά προϊόντα χαμηλού κόστους, όπως τα χρηματιστηριακά χρηματιστήρια, συνήθως δεν έχουν πολλά κοινά, αλλά η εταιρεία βλέπει το λανσάρισμα του ETF ως το επόμενο βήμα στο γενικό στόχο του να μεταμορφώσει τη βιομηχανία διαχείρισης επενδύσεων.

“Παίρνουμε τα εργαλεία του ακτιβισμού και τα εφαρμόζουμε με νέους τρόπους”, δήλωσε ο Michael O’Leary, διευθύνων σύμβουλος στο Engine No. 1, στο Insider.

“Είναι πολύ διαφορετικό από τις εκστρατείες ακτιβισμού στο παρελθόν.”

Οι ακτιβιστές επενδυτές συνήθως δημιουργούν μερίδια και, στη συνέχεια, αναταράσσονται για τις εταιρείες να κάνουν αλλαγές για να αυξήσουν τις τιμές των μετοχών τους ή να πιέσουν για ενέργειες όπως η απόσπαση ορισμένων επιχειρήσεων. Αλλά η πεποίθηση του κινητήρα Νο. 1 είναι ότι “τα περιβαλλοντικά ζητήματα είναι οικονομικά θέματα”, δήλωσε ο O’Leary. Με τη σειρά του, τα στοιχηματικά μέτρα για την αντιμετώπιση περιβαλλοντικών ζητημάτων μπορούν επίσης να βοηθήσουν στην ενίσχυση της απόδοσης της εταιρείας.

Όμως, ο διαχειριστής με περιβαλλοντικά πνεύμα είναι μικροσκοπικός σε σύγκριση με τους πιο φοβισμένους ακτιβιστές, όπως ο Elliott ή το Starboard Value. Στη μάχη της Exxon, ο Engine No. 1 έλαβε υποστήριξη από τον τεράστιο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων BlackRock και μεγάλες συντάξεις που είχαν μετοχές στην εταιρεία. Μαζί, οι ψήφοι των μετόχων ήταν αρκετές για να εκλέξουν τρία νέα μέλη στο διοικητικό συμβούλιο της Exxon σε μια εκπληκτική αναστάτωση.

Ο O’Leary είπε ότι αυτός ο τύπος υποστήριξης είναι κρίσιμος, επισημαίνοντας ότι “πρέπει να υπάρξει” διάλογος με τους γίγαντες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για να γίνει κάτι.

«Η δύναμη θα προέρχεται πάντα από τη δύναμη των ιδεών μας, τη δύναμη των γεγονότων μας και την ικανότητα να ωθήσουμε άλλους επενδυτές», είπε.

Michael O'Leary Engine No. 1

Ο Michael O’Leary είναι ο συγγραφέας του “Accountable: The Rise of Citizen Capitalism”

Κελάδημα


“Άλλοι επενδυτές είναι τελικά το κλειδί για την επιτυχία μας.”

Η εταιρεία ελπίζει ότι η επιρροή της θα επηρεαστεί σε άλλους παθητικούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, οι οποίοι διαχειρίζονται τρισεκατομμύρια για επενδυτές και συχνά έχουν αρκετά μερίδια σε μια δεδομένη εταιρεία. Το νέο ETF του Engine No. 1, το οποίο κυκλοφόρησε με 100 εκατομμύρια δολάρια, θα επενδυθεί στις ίδιες κορυφαίες 500 εταιρείες στις οποίες επενδύονται παθητικά οι μεγάλες εταιρείες όπως οι Vanguard, State Street και BlackRock.

Η διαφορά θα είναι ότι ο κινητήρας Νο. 1 θα ψηφίσει και θα κάνει εκστρατεία για αλλαγές που θεωρεί κατάλληλες αντί να οδηγεί χωρίς λόγο μαζί με ό, τι προτείνει η εταιρεία.

«Αντί να αποκλείει εταιρείες που πρέπει να αλλάξουν, η VOTE εργάζεται για να τις αλλάξει», διαβάζει ο ιστότοπος της εταιρείας για το ETF της, η οποία διαπραγματεύεται με την ένδειξη VOTE.

Η άνοδος της εταιρείας σε επενδύσεις δεικτών δεν θα αναγκάσει τις εταιρείες να κάνουν ριζικές αλλαγές εν μία νυκτί, αλλά μπορεί να χρησιμεύσει ως κλήση αφύπνισης για άλλους παίκτες του δείκτη που έχουν σημειώσει παράλληλα με την εντυπωσιακή άνοδο της χρηματιστηριακής αγοράς την τελευταία δεκαετία με ελάχιστη αλληλεπίδραση με την εταιρείες.

“Η προσέγγισή μας είναι να έρθουμε στο δείκτη επένδυσης με τον τρόπο που θα έρθετε σε επενδύσεις ακτιβιστών hedge-fund”, δήλωσε ο O’Leary.

“Ένα τεράστιο ποσό ισχύος είναι σε παθητικά προϊόντα.”

Related Posts

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *