Εδώ είναι οι διαχειριστές χρημάτων που λέει η Credit Suisse ότι είναι πιό πιθανό αγοραστές και πωλητές, καθώς οι αναλυτές αναμένουν περισσότερα M&A

Μετά από ένα έτος ρεκόρ για συνδυασμούς περιουσιακών στοιχείων και διαχείρισης πλούτου, οι αναλυτές της Credit Suisse αναμένουν να δουν περισσότερες προσφορές.

Μια νέα έκθεση από μια ομάδα αναλυτών με επικεφαλής τον Craig Siegenthaler, που δημοσιεύτηκε την Τρίτη, σκιαγράφησε το τελευταίο μείγμα εταιρειών που βλέπουν ως πρωταρχικοί υποψήφιοι M&A, βασισμένος σε μια λίστα που κυκλοφόρησαν τον Δεκέμβριο.

Το σκέλος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Credit Suisse λέγεται επίσης ότι αποτελεί στόχο διαπραγμάτευσης, σύμφωνα με αναφορές, αν και η τράπεζα αρνήθηκε ότι προσπαθεί να πουλήσει τη μονάδα που πρόσφατα εμπλέκεται στην κατάρρευση της Greensill Capital.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι το κύμα των M&A στο χώρο θα συνεχιστεί ως αποτέλεσμα των διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων που αναζητούν τρόπους για να βελτιώσουν τον τρόπο διανομής των προϊόντων τους σε επενδυτές. καταγράψτε χαμηλές αποτιμήσεις για τέτοιες εταιρείες στις ΗΠΑ · μια αύξηση του ακτιβισμού των επενδυτών · και η πιθανότητα υψηλότερου φόρου υπεραξίας στις ΗΠΑ υπό τη διοίκηση του Μπάιντεν, ωθώντας τους διαχειριστές πλούτου να εξετάσουν συνδυασμούς, μεταξύ άλλων παραγόντων.

Εδώ περιγράφονται οι αναλυτές εταιρειών.

Πιθανοί αγοραστές:

  • DWS: Η επιχείρηση διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Deutsche Bank, η οποία επέβλεψε 820 δισεκατομμύρια ευρώ (περίπου 1 τρισεκατομμύριο δολάρια) από τον Μάρτιο, επιδιώκει ενεργά «συμφωνίες μεγάλης κλίμακας καθώς και εξαγορές». σύμφωνα με μια έκθεση του Bloomberg News τον Απρίλιο αναφέροντας άτομα με γνώση του θέματος.
  • Franklin Templeton: Η εταιρεία San Mateo, με έδρα την Καλιφόρνια αγόρασε τον μικρότερο αντίπαλο Legg Mason πέρυσι. Αναφέρθηκε 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση από τον Απρίλιο. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Jenny Johnson είπε στους αναλυτές τον περασμένο μήνα ότι η εταιρεία εξετάζει πιθανές εξαγορές, “συνήθως αναζητά όχι μόνο περιουσιακά στοιχεία και επεκτείνει τη διανομή μας εκεί, αλλά και γεωγραφικό όφελος, ίσως σε μια τοποθεσία που δεν βρισκόμαστε, καθώς και δυνατότητες.”
  • Invesco: Οι αναλυτές της Credit Suisse σημείωσαν ότι ο Trian, ο ακτιβιστής επενδυτής, έχει συμμετάσχει στο Invesco και τον Janus Henderson με σκοπό τον πιθανό συνδυασμό. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Invesco, Marty Flanagan, δήλωσε στους αναλυτές τον Απρίλιο ότι η εταιρεία αισθάνεται σαν να έχει “τα περισσότερα όσα χρειαζόμαστε”, αν και πιθανότατα θα φαίνεται να αποκτά κάτι αν συνοδεύεται από “δυνατότητες εμπλοκής”, πιθανώς γύρω από τις επενδύσεις σε πιστώσεις ή υποδομές. Η Invesco με έδρα την Ατλάντα επέβλεψε 1,4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία από τον Μάρτιο.
  • JPMorgan: Ο Διευθύνων Σύμβουλος της μεγαλύτερης αμερικανικής τράπεζας, Τζέιμι Ντιμόν, φρόντισε να αναζητήσει πιθανές εξαγορές. Πέρυσι, η εταιρεία είπε ότι θα αποκτήσει μια εταιρεία διαχείρισης τεχνολογίας περιουσιακών στοιχείων που ονομάζεται 55ip για ένα μη γνωστό ποσό. Ο Ντιμόν είπε στους αναλυτές τον Απρίλιο ότι «η πόρτα είναι ανοιχτή σε οτιδήποτε έχει νόημα», και η τράπεζα κοιτάζει «τους τόνους των πραγμάτων», με τη δυνατότητα συναλλαγών σε πληρωμές και διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. “Αν έχετε υπέροχες ιδέες για εμάς, ενημερώστε μας”, είπε, σύμφωνα με ένα αντίγραφο στο Sentieo.
  • Πατρίδα: Ο διαχειριστής εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων που εστιάζει στη Λατινική Αμερική, ο οποίος προσφέρει επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων, υποδομών, ακινήτων και πίστωσης, δημοσιοποιήθηκε τον Φεβρουάριο. Ο Alexandre Saigh είπε στους αναλυτές τον περασμένο μήνα ότι η εταιρεία που εδρεύει στο Νησί Cayman «διερευνά ενεργά ευκαιρίες να χρησιμοποιήσει το κεφάλαιο IPO μας για στρατηγική M&A».
  • UBS: Η ελβετική τράπεζα, η οποία μετρά την επιχείρηση διαχείρισης πλούτου μεταξύ των μεγαλύτερων στον κόσμο με 3,1 τρισεκατομμύρια δολάρια σε επενδυμένα περιουσιακά στοιχεία από τον Μάρτιο, φέρεται να είχε συνομιλίες με την State Street πέρυσι για τη συγχώνευση των επιχειρήσεων διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, σύμφωνα με την Wall Street Journal. Η επιχείρηση διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της UBS, με επικεφαλής τον Suni Harford, επέβλεψε περίπου 1,1 τρισεκατομμύρια δολάρια σε επενδυμένα περιουσιακά στοιχεία από τον Μάρτιο. Ο διευθύνων σύμβουλος Ralph Hamers είπε στους αναλυτές τον Ιανουάριο ότι «είτε είναι ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων είτε όχι, βλέπουμε περιθώρια για περαιτέρω οργανική ανάπτυξη».
  • State Street: Ο βραχίονας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας που εδρεύει στη Βοστώνη, State Street Global Advisors, φέρεται να βρίσκεται σε συνομιλίες για συγχώνευση με τον ομόλογό του στο UBS. Η SSGA ανέφερε 3,6 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση από τον Μάρτιο και είναι γνωστή για τη σειρά ETF που διατίθενται στο εμπόριο ως “SPDRs”.
    Οι αναλυτές της Credit Suisse είχαν ορίσει προηγουμένως το SSGA ως πιθανό στόχο απόκτησης, αλλά το είχαν μεταφέρει σε έναν πιθανό αγοραστή στην τελευταία του λίστα. Ειδήσεις Bloomberg αναφέρθηκε τον περασμένο Δεκέμβριο ότι η State Street συνεργάστηκε ανεπίσημα με έναν σύμβουλο για να εξετάσει στρατηγικές εναλλακτικές λύσεις για το SSGA, συμπεριλαμβανομένης μιας συγχώνευσης με έναν αντίπαλο. Η State Street αρνήθηκε να σχολιάσει το Bloomberg εκείνη την εποχή.

Πιθανοί πωλητές:

  • Ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων της Banco do Brasil: Η τράπεζα είχε ξαναρχίσει τη διαδικασία προσπάθειας να πουλήσει τη μονάδα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της νωρίτερα αυτό το έτος, Το Reuters ανέφερε τον Ιανουάριο, αναφέροντας τρία άτομα με γνώση του θέματος. Η ελεγχόμενη από το κράτος εταιρεία, η οποία αρνήθηκε να σχολιάσει το Reuters για την κατάσταση, επέβλεψε περίπου 217 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, σύμφωνα με το Bloomberg.
  • Διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων της BBVA: Η BBVA έκλεισε την Τρίτη την πώληση της θυγατρικής της στις ΗΠΑ στην PNC, μια συμφωνία που ανακοινώθηκε για πρώτη φορά πέρυσι. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Onur Genc είπε τον Απρίλιο: “Δεν βλέπουμε τα M&A ως,” Έχουμε κεφάλαια, οπότε ας κάνουμε M&A. ” Όχι, καθόλου. Το M&A πρέπει να δικαιολογηθεί από την άποψη των αριθμών. Πρέπει να βρεις μια ευκαιρία δημιουργίας αξίας. ” Η επιχείρηση διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της BBVA επιβλέπει περίπου 110 δισεκατομμύρια ευρώ (περίπου 134 δισεκατομμύρια δολάρια) και έχει παρουσία στην Ισπανία, την Πορτογαλία, το Λουξεμβούργο, την Τουρκία, το Μεξικό, το Περού, την Κολομβία και την Αργεντινή, σύμφωνα με τον ιστότοπό της.
  • Cohen & Steers: Ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων που εδρεύει στη Νέα Υόρκη ανέφερε ρεκόρ υπό διαχείριση από τον Μάρτιο, το οποίο ανέφερε ότι οφείλεται σε καθαρές ροές 3,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια του τριμήνου και την άνοδο της αγοράς. Οι συμβουλευτικοί λογαριασμοί της κατέγραψαν επίσης καθαρές εισροές 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια του τριμήνου, δήλωσε η εταιρεία. Ο διευθύνων σύμβουλός του, ο Robert Steers, πήρε ιατρική άδεια απουσίας νωρίτερα φέτος, επιστρέφοντας σε αυτόν τον ρόλο από την 1η Ιουνίου.
  • Janus Henderson: Ο ακτιβιστής επενδυτής Trian έχει μερίδια στο Janus και το Invesco, σημειώνουν οι αναλυτές και “δεν έχουν κρύψει τις προθέσεις τους για M&A”. Ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων με έδρα το Λονδίνο, ο οποίος επέβλεψε περίπου 294 δισεκατομμύρια λίρες (416 δισεκατομμύρια δολάρια) από τον Μάρτιο, είναι ο ίδιος ο συνδυασμός του Janus Capital Group και του Henderson Group.
  • WisdomTree: Οι αναλυτές της Credit Suisse έχουν επαναλάβει επανειλημμένα το WisdomTree, τον διαχειριστή επενδύσεων που εδρεύει στη Νέα Υόρκη, γνωστός για τη σειρά των χρηματιστηριακών κεφαλαίων, ως δυνητικό στόχο. Η WisdomTree επέβλεψε 69,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία από τον Απρίλιο και ανέφερε 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε καθαρές εισροές κατά το πρώτο τρίμηνο.
  • Κεφάλαιο νίκης: Ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων που εδρεύει στο Σαν Αντόνιο, ο οποίος απέκτησε το αμοιβαίο κεφάλαιο της USAA, το ETF και το πρόγραμμα αποταμίευσης κολλεγίων το 2019, επέβλεψε 157 δισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία από τον Απρίλιο. Τον Μάρτιο, η εταιρεία ολοκλήρωσε την εξαγορά της THB Asset Management με έδρα το Κονέκτικατ, η οποία διαχειρίστηκε περιουσιακά στοιχεία 555 εκατομμυρίων δολαρίων μέχρι τον Ιανουάριο. Το Victory Capital κυκλοφόρησε το 2018.

Related Posts

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *