Η προτεινόμενη συγχώνευση των MDC Partners με τη Stagwell αντιμετωπίζει αυξανόμενη αντίθεση των επενδυτών

Η προγραμματισμένη συγχώνευση των MDC Partners με τον όμιλο Stagwell αντιμετωπίζει αυξανόμενη αντίθεση από επενδυτές MDC που λένε ότι η συμφωνία θα ήταν άδικη για αυτούς.

Η Indaba Capital Management, ένας από τους μεγαλύτερους μετόχους της MDC, υπέβαλε επιστολή στις 26 Μαΐου αναφέροντας ότι η πρόταση να δοθεί στους μετόχους της MDC το 26% της συνδυασμένης εταιρείας είναι πολύ χαμηλό και ότι σκοπεύει να καταψηφίσει τη συμφωνία, Η Wall Street Journal ανέφερε.

Η Insider μίλησε με δύο άλλους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένου ενός κορυφαίου 10 μετόχου, οι οποίοι δήλωσαν ότι πίστευαν επίσης ότι οι μέτοχοι της MDC πρέπει να κατέχουν περισσότερα και ότι πίστευαν ότι η προτεινόμενη συγχώνευση αντιμετωπίζει σημαντικούς κινδύνους.

Οι δύο επενδυτές ζήτησαν την ανωνυμία τους επειδή δεν είχαν άδεια να μιλήσουν δημόσια για την επερχόμενη ψήφο των μετόχων σχετικά με την προτεινόμενη συγχώνευση, η οποία έχει προγραμματιστεί για τις 22 Ιουνίου.

Το ζευγάρι είπε ότι πίστευαν ότι τα μέρη θα μπορούσαν να συμφωνήσουν με όρους που είναι πιο ευνοϊκοί για τους επενδυτές της MDC, αλλά ότι σχεδίαζαν να καταψηφίσουν τη συγχώνευση ή δεν έχουν αποφασίσει να την υποστηρίξουν.

«Μας αρέσει πολύ η συγχώνευση, αλλά δεν μας αρέσουν οι όροι», είπε ένας. “Η συμφωνία, όπως προτείνεται, διακυβεύεται.”

Δεν είναι σαφές πόσο ευρεία είναι η αντιπολίτευση των επενδυτών, αλλά εάν η συγχώνευση αποτύχει, θα τερματίσει τον στόχο του Mark Penn να δημιουργήσει την όγδοη μεγαλύτερη εταιρεία χαρτοφυλακίου διαφημίσεων στον κόσμο και να προσπαθήσει να ανταγωνιστεί πιο άμεσα τα WPP, Omnicom και Accenture.

Οι MDC και Stagwell αρνήθηκαν να σχολιάσουν αυτήν την ιστορία. Αλλά σε απάντηση στην Indaba, Penn εξέδωσε δήλωση λέγοντας Οι MDC και Stagwell θα ήταν καλύτερα μαζί. Μια επιτροπή MDC δημιουργήθηκε για να επιβλέπει τη συγχώνευση που ονομάζεται Οι ανησυχίες της Indaba «αβάσιμος και λανθασμένος» και ανέφερε ότι η Stagwell δεν είναι πρόθυμη να διαπραγματευτεί περαιτέρω τους όρους συγχώνευσης.

Ο πρώην στρατηγικός της Microsoft Penn ξεκίνησε το Stagwell Group το 2015 μετά τη συγκέντρωση 250 εκατομμυρίων δολαρίων σε χρηματοδότηση, συμπεριλαμβανομένου του πρώην CEO της Microsoft, Steve Ballmer. Η Stagwell, η οποία έχει συγκεντρώσει περισσότερα από 510 εκατομμύρια δολάρια συνολικά κεφάλαια, αγόρασε μειοψηφικό μερίδιο στη MDC για 100 εκατομμύρια δολάρια στις αρχές του 2019 και η Penn έγινε διευθύνων σύμβουλος της MDC.

Η Stagwell πρότεινε για πρώτη φορά τη συγχώνευση με την MDC τον Ιούνιο του 2020, αφού η Penn προσπάθησε να πουλήσει τη Stagwell. Ο Stagwell είπε ότι τα ψηφιακά του περιουσιακά στοιχεία θα συμπληρώνουν την πιο παραδοσιακή επιχείρηση διαφημιστικών πρακτορείων της MDC, η οποία αγωνίστηκε τα τελευταία χρόνια. Οι εταιρείες συμφώνησαν τον Δεκέμβριο να συγχωνευθούν.

Η MDC διαθέτει διαφημιστικές και δημόσιες υπηρεσίες όπως 72andSunny, CPB και KWT Global. Ο Stagwell έχει την εταιρεία πολιτικής στρατηγικής SKDK και την ομάδα δημοσκόπησης Harris Insights.

Ένας από τους δύο επενδυτές είπε ότι πίστευε ότι η Indaba μπορεί να έχει αρκετή υποστήριξη για τουλάχιστον να καθυστερήσει τη συμφωνία. “Αν συμφωνήσουν τρεις ή τέσσερις άλλοι, η συμφωνία τελειώνει.”

Ο δεύτερος επενδυτής περιέγραψε ένα σενάριο στο οποίο η MDC θα μπορούσε να συνεχιστεί ως ανεξάρτητη εταιρεία εάν η συμφωνία πέσει και συνεργαστεί με εξωτερικούς φορείς που δεν είναι συνδεδεμένοι με οποιοδήποτε δίκτυο για να προωθήσουν νέες επιχειρήσεις παρά να επεκταθούν μέσω της M&A.

“Η συγχώνευση είναι μια μεγάλη επιτάχυνση, αλλά δεν είναι απαίτηση”, ανέφερε η πηγή.

Στην επιστολή του προς την Indaba, η επιτροπή MDC έγραψε ότι δημιουργήθηκε με σκοπό τον μετριασμό οποιασδήποτε πιθανής σύγκρουσης συμφερόντων που απορρέει από το γεγονός ότι η Πεν οδηγεί και τους δύο οργανισμούς και ότι διαπραγματεύτηκε εναντίον του για περισσότερο από έξι μήνες. Η εταιρεία έχει επισημάνει αύξηση σχεδόν κατά 400% στην τιμή της μετοχής της MDC από την ανακοίνωση της συγχώνευσης ως απόδειξη ότι η συμφωνία θα ωφελήσει τους επενδυτές της MDC.

Related Posts

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *