Η συμφωνία χρέους της Warner Discovery ύψους 48 δισεκατομμυρίων δολαρίων συνάπτεται από 22 τράπεζες. Εδώ είναι η ανάλυση ενός από τους μεγαλύτερους χρηματοοικονομικούς πόρους που αποκτήθηκαν ποτέ.

Όταν η WarnerMedia και η Discovery δήλωσαν την 1η Ιουνίου ότι η νέα τους ψυχαγωγία θα αποτίσει φόρο τιμής στη γραμμή ετικετών «τα πράγματα που ονειρεύονται», από την ταινία The Maltese Falcon, η ίδια εικονική γραμμή θα μπορούσε να ειπωθεί για να περιγράψει τη χρηματοδότηση jumbo ευκαιρίες που συνοδεύουν.

Δεδομένου ότι η AT&T συμφώνησε να αποχωρήσει από την WarnerMedia και να τη συνδυάσει με το Discovery τον περασμένο μήνα, οι τραπεζίτες σε όλη τη Wall Street έχουν εργαστεί με οργή για να πάρουν ένα κομμάτι της νέας επιχείρησης Warner Bros Discovery, η οποία διαθέτει μια σουίτα περιεχομένου για να ταιριάζει με την Disney και την Disney

Netflix
.

Η Goldman Sachs και η JP Morgan κέρδισαν την πολύτιμη εντολή για να οδηγήσουν μια χρηματοδοτική προσπάθεια ύψους 47,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και τώρα διέδωσαν τη χρηματοδότηση μεταξύ 20 από τους συναδέλφους της στη Wall Street, σύμφωνα με τραπεζίτες εξοικειωμένους με τη συμφωνία.

Οι εκπρόσωποι των AT&T, Goldman Sachs και JP Morgan δεν ήταν άμεσα διαθέσιμοι για να απαντήσουν σε ένα αίτημα για σχολιασμό.

Το χρέος περιλαμβάνει 31,5 δισεκατομμύρια δολάρια γεφυρωτικό δάνειο, 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε μακροπρόθεσμα δάνεια και 6 δισεκατομμύρια δολάρια περιστρεφόμενο πιστωτικό όριο.

Η JPMorgan, φορτωμένη με έναν από τους μεγαλύτερους ισολογισμούς στον τραπεζικό τομέα, κατέχει περίπου 6,9 δισεκατομμύρια δολάρια από το γεφυρωτικό δάνειο, ενώ η Goldman Sachs έχει χρηματοδότηση αξίας περίπου 5,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η Bank of America, η Barclays, η BNP Paribas, η Citi, η Credit Suisse, η Deutsche Bank, η Mizuho και η Royal Bank of Canada έχουν συνεισφέρει 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια το καθένα, ανέφεραν οι πηγές.

Οι Santander, Commerzbank, MUFG, Scotiabank, TD Bank, Truist και Wells Fargo έχουν κερδίσει 800 εκατομμύρια δολάρια το καθένα.

Η ING, η PNC Bank και η SMBC παρείχαν ατομικές δεσμεύσεις ύψους 490 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η πέμπτη τρίτη τράπεζα και η αμερικανική τράπεζα ολοκλήρωσαν τη συμφωνία γέφυρας 31,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων με 315 εκατομμύρια δολάρια χρέους.

Το δάνειο διάρκειας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατανέμεται μεταξύ ενός τμήματος 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων που θα λήξει σε 18 μήνες και ενός τεμαχίου 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων που οφείλεται σε τρία χρόνια.

Και το τελευταίο κομμάτι είναι το περιστρεφόμενο πιστωτικό όριο, που λήγει σε πέντε χρόνια.

Η Warner Bros Discovery θα πληρώσει τους δανειστές 1,375% σε τόκους συν το Διατραπεζικό Επιτόκιο του Λονδίνου, ένα κοινό σημείο αναφοράς που χρησιμοποιείται για τραπεζικά δάνεια, εάν αντλεί κεφάλαια από το γεφυρωτικό δάνειο, ανέφεραν οι πηγές.

Ανταμοιβές Bank Eye πέρα ​​από την αρχική συμφωνία χρηματοδότησης

Οι τράπεζες ζητούν την ευκαιρία να συμμετάσχουν στην προσπάθεια χρηματοδότησης jumbo, καθώς φέρνει τις δυνατότητες για πολλές βοηθητικές επιχειρηματικές ευκαιρίες. Το χρέος γέφυρας, για παράδειγμα, θα αντικατασταθεί τελικά με πωλήσεις ομολόγων.

Και όσοι είναι πρόθυμοι να δανείσουν στην Warner Bros Discovery στα νωρίς της, μπορεί να ανταμειφθούν για την πίστη τους, όχι μόνο σε αυτή τη συμφωνία, αλλά και στις μελλοντικές προσπάθειες αύξησης κεφαλαίου καθώς η νέα επιχείρηση φαίνεται να αναπτύσσεται.

Το εταιρικό κόστος δανεισμού, εν τω μεταξύ, παραμένει φθηνό ως το

Ομοσπονδιακό αποθεματικό
διατηρεί σταθερά τα επιτόκια. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα οι ομάδες διαπραγμάτευσης των τραπεζών να συμμετέχουν σε θέσεις πρώτης γραμμής για να δανείζουν και να παρέχουν οικονομικές συμβουλές σε εταιρείες που επιθυμούν να κάνουν προσφορές και να ανταμείβουν τους τραπεζίτες με τα προσοδοφόρα τέλη αναδοχής που ακολουθούν συνήθως.

Η Warner Bros Discovery αντλήθηκε από μερικά από τα μεγαλύτερα αστέρια της Wall Street, συμπεριλαμβανομένης της Aryeh Bourkoff, του διάσημου τραπεζίτη τηλεπικοινωνιών και του ιδρυτή της LionTree Advisors που συμβούλεψε την AT&T για το spin-off, ενώ ο Kurt Simon και ο John Waldron της Goldman Sachs βοήθησαν στην ολοκλήρωση της συμφωνίας, Το Insider ανέφερε τον περασμένο μήνα.

Τώρα, με τη διανομή του συνόλου των χρεών, η Goldman Sachs και η JPMorgan θα κοιτάξουν τις κεφαλαιαγορές για έναν ιδανικό χρόνο για να πουλήσουν τη χρηματοδότηση γεφυρών σε τρίτους στην αγορά ομολόγων.

Η AT&T έβγαλε περίπου 43 δισεκατομμύρια δολάρια αφού συμφώνησε να αποχωρήσει από την WarnerMedia και να την συνδέσει με το Discovery. Η Goldman Sachs και η JP Morgan δεσμεύθηκαν 41,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε ακάλυπτο χρέος για να υποστηρίξουν τη συμφωνία.

Σύμφωνα με στοιχεία της Refinitiv, τα μη εξασφαλισμένα δάνεια ύψους 41,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων είναι η τρίτη μεγαλύτερη συναλλαγή του είδους της στην αγορά δανείων των ΗΠΑ.

Το δάνειο 75 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Beer brewer AB InBev, το οποίο χρηματοδότησε τη συγχώνευση του με το ομότιμο SABMiller το 2015, είναι το μεγαλύτερο μέχρι στιγμής, ακολουθούμενο από ένα γεφυρωτικό δάνειο 61 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την αγορά της Verizon Wireless από την Verizon Communications το 2013.

Related Posts

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *