Οι μετοχές της Meme, όπως η AMC, αγωνίζονται να αποκτήσουν αρκετούς από τους μετόχους λιανικής για να συμμετάσχουν στην ψηφοφορία μεσολάβησης και συνεχίζει να λειτουργεί

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Tilray, Irwin Simon, γνωρίζει ένα ή δύο πράγματα για τη σύναψη συμφωνιών.

Ως ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Hain Celestial από το 1993 έως το 2018, πραγματοποίησε 55 εξαγορές ενώ χτίζει την εταιρεία υγιεινής διατροφής και συμπληρωμάτων, κερδίζοντας τη φήμη της Wall Street ως ειδικός αντιπρόσωπος.

Όμως, η δυσκολία να κλείσει αυτές τις συμφωνίες μειώθηκε σε σύγκριση με τα μεγάλα χάμπουργκερ κάνναβης Tilray-Aphria ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων που έκλεισαν τον Μάιο μετά από μια σειρά αποτυχιών, δήλωσε ο Simon στον Insider σε πρόσφατη συνέντευξη.

Η Tilray ανέβαλε μια συνεδρίαση των μετόχων για να ψηφίσει τη συμφωνία, η οποία αρχικά είχε οριστεί για τις 16 Απριλίου, για δύο εβδομάδες. Μείωσε επίσης την απαρτία που απαιτείται για την ψηφοφορία για την προτεινόμενη συγχώνευση από την πλειοψηφία των μετόχων σε ένα τρίτο.

Η καθυστέρηση δεν οφείλεται στην απροθυμία εκ μέρους της Tilray, παρά τις πρόσφατες προκλήσεις για τους καναδούς παραγωγούς κάνναβης, δήλωσε ο Simon. Ήταν αποτέλεσμα της δημιουργίας των μετόχων της Tilray, περίπου το 79% των οποίων είναι επενδυτές λιανικής.

“Είναι δύσκολο να κάνεις αυτούς τους μετόχους να εμφανιστούν και να ψηφίσουν”, είπε ο Simon. “Ξέρετε, κανείς δεν έχει πλέον οικιακά τηλέφωνα. Κανείς δεν απαντάει στο κινητό του σε άγνωστο αριθμό. Όταν στέλνετε ένα πληρεξούσιο στο σπίτι ή το διαμέρισμα κάποιου, πηγαίνει στα σκουπίδια.”

Ψηφοφορία μεσολάβησης, η διαδικασία διεξαγωγής ψήφου μεταξύ των μετόχων για ψήφισμα, συμβαίνει συνήθως κατά τη διάρκεια των ετήσιων συνεδριάσεων των μετόχων, για τα πάντα, από την έγκριση νέων διευθυντών έως την αποζημίωση για ανώτατα στελέχη. Η ψηφοφορία πραγματοποιείται επίσης για την οριστικοποίηση μιας συμφωνίας.

Ο Tilray δοκίμασε να στείλει μηνύματα και να στείλει email στους μετόχους απευθείας, μεταξύ άλλων ιδεών, είπε ο Simon. Η εμπειρία σφυρηλάτησε την ιδέα ότι “πρέπει να έχετε καλά δεδομένα και αναλυτικά στοιχεία για το ποιοι είναι οι μέτοχοι σας”, πρόσθεσε.

Ενώ οι θεσμικοί επενδυτές είναι πολύ έμπειροι στη σημασία της ψηφοφορίας μεσολάβησης, οι μικρές εταιρείες διαπιστώνουν ότι οι επενδυτές της Main Street δεν έχουν την εμπειρία ή το ενδιαφέρον να συμμετάσχουν. Ως αποτέλεσμα, έπρεπε να βρουν καινοτόμους τρόπους για να έρθουν σε επαφή με τους μετόχους τους.

Το ζήτημα οδήγησε στην έναρξη πολλών νεοσύστατων επιχειρήσεων που προσπαθούν να επαναπροσδιορίσουν τον τρόπο με τον οποίο οι δημόσιες εταιρείες αλληλεπιδρούν με τους μετόχους τους. Και ενώ το έργο των επικοινωνιών των επενδυτών μπορεί να βρίσκεται πίσω από τα παρασκήνια – ή οθόνες – των φανταστικών χρηματιστηριακών χρηματιστηρίων, διαδραματίζει κρίσιμο ρόλο στη λειτουργία των αγορών δημόσιων μετοχών.

«Όταν ξεκινήσαμε πριν από τέσσερα χρόνια, ήταν πολύ συνηθισμένο να ακούμε από ανθρώπους ότι σπαταλάμε το χρόνο μας εστιάζοντας στη λιανική. Αυτό σίγουρα άλλαξε σε τέσσερα χρόνια», λέει ο Alex Lebow, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της διαδικτυακής πλατφόρμας επενδυτών-σχέσεων. Τεχνολογίες, είπε στο Insider. “Θα έλεγα τους τελευταίους μήνες ότι έχει υπερφορτωθεί από αυτό που έχουμε δει.”

Να πάρει την ψήφο (μέτοχος)

Οι μεγάλες εταιρείες που ανήκουν κυρίως σε θεσμικούς επενδυτές συνήθως δεν έχουν κανένα πρόβλημα να αποκτήσουν αρκετούς μετόχους για να ψηφίσουν στις ετήσιες συνεδριάσεις τους. Αλλά για τις μικρότερες εταιρείες, η προσέλευση μπορεί να είναι ένα ζήτημα.

ΕΝΑ πρόσφατη εργασία των Alon Brav, Matthew Cain και Jonathon Zytnick διαπίστωσαν ότι οι επενδυτές λιανικής αντιπροσωπεύουν περίπου το ένα τρίτο των μετόχων στις μικρότερες δημόσιες εταιρείες. Αυτό είναι περίπου το διπλάσιο του ποσού σε μεγαλύτερες εταιρείες.

Ορισμένες εταιρείες με μεγάλες βάσεις επενδυτών λιανικής έχουν φτάσει στο σημείο να μειώσουν τις απαρτίες τους ή να απαιτήσουν επίπεδα συμμετοχής, έτσι ώστε η επιχείρηση να μπορεί να συνεχιστεί.

Η AMC Entertainment Holdings, η λεγόμενη μετοχή, μείωσε την απαρτία της συνεδρίασης επενδυτών τον Μάιο σε 33,3% των μετοχών από 50%. Η εταιρεία δήλωσε ότι πάνω από το 80% των μετοχών της κατέχονται από ιδιώτες επενδυτές. Ένας εκπρόσωπος δεν απάντησε σε ερώτηση σχετικά με το γιατί μειώθηκε η απαρτία του.

Η SunWorks, μια εταιρεία συστημάτων ηλιακής ενέργειας, μείωσε επίσης πρόσφατα την απαρτία της στο ένα τρίτο των μετοχών. Αναφέρθηκε σε ένα πρόβλημα που οι επαγγελματίες πληρεξούσιων δήλωσαν ότι σιγοβράζουν για χρόνια: λιγότερες διακριτικές ψήφοι.

Οι διακριτικές ψήφοι επιτρέπουν στους μεσίτες να ψηφίζουν για τις μετοχές των πελατών για λογαριασμό τους. Οι μεσίτες ήταν σε θέση να τους ρίξουν σε ένα ευρύ φάσμα θεμάτων, συμπεριλαμβανομένων των μη αμφισβητούμενων εκλογών διευθυντή. Ωστόσο, τέθηκαν σε ισχύ πριν από μια δεκαετία περιορισμοί σχετικά με το τι μπορούν να χρησιμοποιηθούν οι διακριτικές ψήφοι. Ένα από τα λίγα ζητήματα στα οποία οι μεσίτες μπορούν τώρα να ρίξουν τις μη ψήφοι μετοχές των πελατών τους είναι η επιλογή ελεγκτή μιας εταιρείας.

Όταν πραγματοποιούνται διακριτικές ψήφοι, ορισμένοι μεσίτες ψηφίζουν στο διοικητικό συμβούλιο μιας εταιρείας. Άλλοι ψηφίζουν ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο ψηφίζουν οι πελάτες τους. Μερικοί δεν ψηφίζουν καθόλου.

Το 2009, Ο Charles Schwab είπε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ότι η πολιτική της αναλογικής ψηφοφορίας βοήθησε στην επίτευξη «δικαιοσύνης, διαφάνειας και ισορροπίας στο σύστημα πληρεξούσιων ψηφοφοριών». Όμως ο Schwab σταμάτησε να δίνει διακριτικές ψήφους το 2019 και ο TD Ameritrade, τον οποίο απέκτησε η Schwab το 2020, σταμάτησε το 2021.

Ο Schwab διέκοψε τις διακριτικές ψήφους “μετά από εσωτερική αναθεώρηση των διαδικασιών μας”, δήλωσε εκπρόσωπος Τύπου στο Insider. Αρνήθηκαν να αποκαλύψουν λεπτομέρειες.

Η Robinhood, της οποίας το εμπόριο χωρίς προμήθειες βοήθησε στην τόνωση της φρενίτιδας γύρω από τα αποθέματα meme, δεν συμμετέχει επίσης σε διακριτικές ψήφους. Η εκκίνηση συνεργάζεται με την υπηρεσία επενδυτών-επικοινωνιών Mediant για τη διευκόλυνση της ψηφοφορίας μεσολάβησης.

“Δεδομένης της αύξησης των νέων επενδυτών λιανικής και του ενδιαφέροντός τους να χρησιμοποιήσουν τις επενδύσεις τους σε μετοχές για να έχουν θετικό κοινωνικό αντίκτυπο, είναι κάπως περίεργο το γεγονός ότι εξακολουθούν να μην ψηφίζουν. Πιστεύουμε ότι οφείλεται στο γεγονός ότι η υιοθέτηση της τεχνολογίας δεν συμβαδίζει με το στην αγορά, “είπε η Sherry Moreland, διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος της Mediant.

Για το σκοπό αυτό, είπε ο Moreland, η Mediant αναζητά νέους τρόπους προσέγγισης των ψηφοφόρων λιανικής, συμπεριλαμβανομένης της ψηφοφορίας μέσω μηνυμάτων κειμένου ή μέσω συσκευής με δυνατότητα Alexa. Οι μεσαίοι πελάτες μπορούν επίσης να ενεργοποιήσουν τις ειδοποιήσεις push εντός εφαρμογής για να ενθαρρύνουν τους επενδυτές να ψηφίσουν.

“Για τους μεσίτες και τις δημόσιες εταιρείες, πρέπει να χρησιμοποιήσουμε την τεχνολογία omnichannel για να συναντήσουμε αυτόν τον νέο επενδυτή όπου βρίσκονται”, πρόσθεσε ο Moreland.

Ο Thomas Ball, ανώτερος αντιπρόεδρος της Alliance Advisors, δήλωσε ότι οι πολιτικές Schwab και TD είχαν μεγαλύτερο αντίκτυπο στους εκδότες από τις πολιτικές νεότερων χρηματιστηριακών όπως η Robinhood και η Webull, των οποίων οι χρήστες τείνουν να έχουν μικρότερα μερίδια σε εταιρείες.

Οι εταιρείες που δεν μειώνουν την απαρτία τους μπορεί να καταλήξουν να πληρώνουν περισσότερα για να παροτρύνουν τους επενδυτές λιανικής να ψηφίσουν τις μετοχές τους.

Εάν “100.000 πελάτες Robinhood αγοράσουν ο καθένας μία μετοχή, αυτό θα μπορούσε να κοστίσει στην εταιρεία 500.000 επιπλέον δολάρια μόνο σε έξοδα αποστολής και μεσιτείας”, δήλωσε ο Richard Grubaugh, εκτελεστικός σύμβουλος εταιρικής διακυβέρνησης DF King & Co. “Είναι διασκεδαστικό και παιχνίδι μέχρι είσαι ο τύπος που είχε προϋπολογισμό 500.000 $ για τη συνάντηση και ανέρχεται σε 1 εκατομμύριο $. “

Η συμμετοχή των μετόχων είναι «δρόμος 2 δρόμων»

Η αξιοποίηση του έντονου ενδιαφέροντος από το Reddit παρουσιάζει ευκαιρίες και προκλήσεις.

Το Sundial Growers, ένας καλλιεργητής κάνναβης μεσαίου μεγέθους που έχει γίνει ένα από τα αγαπημένα αποθέματα της Reddit τους τελευταίους μήνες, είναι ένα τέτοιο παράδειγμα του διπλού άκρου που αντιπροσωπεύουν οι επενδυτές λιανικής.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Sundial, Zachary George, δήλωσε στο Insider ότι η υποστήριξη από επενδυτές λιανικής – και η επακόλουθη αύξηση της τιμής της μετοχής της Sundial – ήταν καθοριστικής σημασίας για την ενοποίηση της ανάκαμψης της εταιρείας, από το να βρίσκεται στα πρόθυρα της χρεοκοπίας όταν ανέλαβε τον Ιανουάριο του 2020 για να μπορέσει εύκολα να συγκεντρώσετε βόρεια από 1 δισεκατομμύριο δολάρια Καναδά.

Ωστόσο, η επικοινωνία με μια μεγάλη βάση λιανικών-επενδυτών ήταν μια πρόκληση, είπε ο Τζωρτζ, καθώς υπάρχουν λίγοι τρόποι να τους φτάσετε εκτός των δελτίων τύπου και άλλων δημόσιων δηλώσεων.

Αυτό οδήγησε τις νεοσύστατες εταιρείες όπως το Say, Proxymity και το Public να εξετάσουν την ανοδική ψηφοφορία μεσολάβησης. Αυτό σημαίνει ότι ανταγωνίζεστε έναν παίκτη με τεράστιο μερίδιο αγοράς.

Ο γίγαντας χρηματοοικονομικών υπηρεσιών Broadridge Financial Solutions χειρίζεται υπηρεσίες μεσολάβησης για περίπου το 80% των εκκρεμών μετοχών στις ΗΠΑ, είπε στην ετήσια έκθεσή του για το 2020.

Μπρόριτζ αναθεώρηση της σεζόν πληρεξούσιου 2020 σημείωσε ότι 3 εκατομμύρια θέσεις λιανικής ψηφίστηκαν για τη χρήση της κινητής προσφοράς της εταιρείας, ProxyVote – ένα ρεκόρ υψηλό. Ωστόσο, οι ψηφοφόροι λιανικής ως ποσοστό των επενδυτών παρέμειναν σταθεροί, στο 28%.

Και ενώ ο Broadridge είπε ότι είδε το υψηλότερο επίπεδο συμμετοχής ψήφων σε 14 σεζόν σε όλους τους θεσμικούς και λιανικούς επενδυτές, οι θέσεις λιανικής αποτελούν ένα μικρό κλάσμα των 419 δισεκατομμυρίων συνολικών μετοχών που επεξεργάστηκε η εταιρεία το 2020.

Το Proxymity αναπτύχθηκε από την ομάδα θεσμικών πελατών-πελατών της Citi προτού διαχωριστεί ως ξεχωριστή οντότητα τον Μάιο του 2020. Εκείνο τον μήνα, Ανακοινώθηκε επίσης το Proxymity στρατηγικός γύρος 20,5 εκατομμυρίων δολαρίων που περιλάμβανε BNY Mellon, Deutsche Bank, HSBC, State Street και JPMorgan.

“Αν θέλετε να αυξήσετε τη συμμετοχή σας, θέλετε να την κάνετε όσο πιο αποτελεσματική και εύκολη, όσο πιο οικονομικά γίνεται,” είπε ο Dean Little, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Proxymity.

Ενώ το Public, μια εφαρμογή προσωπικών χρηματοοικονομικών αξιών 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, δεν έχει προσφορά προσανατολισμένη άμεσα στη βελτίωση της ψηφοφορίας μεσολάβησης, επιδιώκει να βοηθήσει τις εταιρείες να επικοινωνήσουν καλύτερα με τους επενδυτές λιανικής.

Τον Απρίλιο ξεκίνησε το Town Hall, μια υπηρεσία για τους διευθύνοντες συμβούλους της δημόσιας εταιρείας να συμμετέχουν σε ζωντανές συνεδρίες ερωτήσεων και απαντήσεων με τους πελάτες της εφαρμογής.

“Η οικοδόμηση της δέσμευσης, είναι ένας αμφίδρομος δρόμος”, δήλωσε ο Δημόσιος COO Stephen Sikes στο Insider. “Εάν η ηγετική ομάδα χρειάζεται μια ψήφο ή θέλει να υποστηρίξει μια συγκεκριμένη ψήφο, το να τους δώσει ένα κοινό να το κάνει αυτό είναι πολύ σημαντικό.”

Το Say Technologies παρέχει ένα σύνολο εργαλείων API τα οποία οι μεσίτες-έμποροι και οι δημόσιες εταιρείες μπορούν να μεταβούν στις εφαρμογές ή τους ιστότοπούς τους για να επικοινωνήσουν με τους μετόχους και να συντονίσουν τις ψήφους μεσολάβησης. Η Tesla έχει χρησιμοποιήσει το εργαλείο Q&A της Say για να μιλήσει απευθείας με τους μετόχους – θεσμικά και λιανικά – κατά τη διάρκεια τριμηνιαίων συναντήσεων και εκκινήσεων προϊόντων.

Η εκκίνηση εξυπηρετεί επίσης θεσμικούς πελάτες, αλλά έχει βρει μια θέση να συνεργάζεται με εταιρείες που αντιμετωπίζουν τους καταναλωτές, έχουν μεγάλο ενδιαφέρον λιανικής και καθοδηγούνται από ιδρυτές.

«Φέτος ειδικότερα, οι μεσίτες-διαπραγματευτές συνειδητοποιούν τη σημασία αυτής της εμπειρίας, επειδή οι πελάτες θέλουν να συμμετάσχουν και να ψηφίσουν και να έχουν πολλές διαφορετικές επιλογές όσον αφορά τη μεσιτεία», δήλωσε ο Zachary Hascoe, συνιδρυτής Say, σε συνέντευξή του. .

“Οι εταιρείες προσπαθούν πραγματικά να καταλάβουν πώς να συνεργάζονται παραγωγικά με τους επενδυτές λιανικής”, πρόσθεσε.

Related Posts

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *